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新年首个交易日两市融资余额单日暴增237亿元

来源:上海证券报2021-01-06 09:26:06

A股本轮跨年上涨行情仍在继续。昨日,深证成指成功站上15000点大关,创2015年7月以来新高。

但在汹涌的涨势背后,一项资金面数据传递出谨慎信号。被市场誉为“聪明钱”的北向资金,在新年首个交易日逆势净卖出5.42亿元之后,昨日更是扩大了流出态势,全天净卖出44.44亿元。

港交所昨日盘前公布的沪深港通中央结算持股记录显示,多只股价处于高位的热门白马股遭外资减仓。

北向资金前20大重仓股中,有13只股票新年首个交易日持股数量出现下降。其中,招商银行、隆基股份、爱尔眼科北向资金单日减仓幅度超过1%。

隆基股份自去年12月30日见到持仓高点后,虽然后续股价继续拔高,但北向资金开始逢高了结,连续两个交易日累计减仓440.14万股,减仓幅度为1.35%。

爱尔眼科新年首个交易日因突发利空影响,股价大跌近9%。港交所数据显示,北向资金当日对爱尔眼科进行了大规模减仓:持股数量单日骤减893万股,减仓幅度达2.88%,是北向资金前20大重仓股中单日减仓幅度最大的股票。

拉长时间维度看,自去年8月底以来,虽然爱尔眼科股价仍在不断创出新高,但北向资金整体呈现持续减仓态势,持股数量从8月底最高的3.47亿股减至昨日公布的3.01亿股,减仓幅度超过13%。

相比之下,融资资金延续了追涨杀跌的一贯风格,近期持续追高市场热门品种。

沪深交易所昨日盘前公布的数据显示,新年首个交易日,两市融资余额单日暴增237亿元,创下近5个月来最大单日增量。两市融资余额1月4日报15059.72亿元,继2015年7月8日之后首次重返1.5万亿元关口。

个股方面,高位热门股继续成为融资客追捧的重点。爱尔眼科、隆基股份新年首个交易日分别获融资资金净买入9.56亿元和9.22亿元,居所有两融标的股前两位。有趣的是,这两只股票正是北向资金同日大幅减仓的品种。

业内人士表示,北向资金与融资资金对于高位白马股的态度针锋相对,前者选择逢高了结,后者选择追高买入,体现出这两路资金截然不同的交易风格。

招商证券策略首席张夏认为,融资客属于A股个人投资者中的一部分特定群体,他们需要承担较高的融资成本。在短期限、高成本约束下,融资客多数只能追求右侧投资,通过短期套利以获得超额收益。相比之下,北向资金多以境外机构投资者为主,属于偏中长线资金,更倾向于选择在市场低估的时候进行左侧布局。

据张夏观察,北向资金流出而融资资金流入的阶段,市场波动往往出现下降,短期上涨具有一定的持续性,不过持续几周以后,阶段性高点可能显现。

去年2月末,市场同样出现了北向资金流出而融资资金流入的情形。2020年2月21日至28日,北向资金连续6个交易日净卖出,而同期两市融资余额一度保持单日超百亿规模的增长。后续来看,市场指数在那一阶段高位震荡并在数周后见到短期顶部。

(记者 费天元)