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市场将迎来风险偏好改善驱动下的反弹窗口期

来源:上海证券报2021-05-26 09:16:22

5月25日,在权重股带动下,两市高开高走,上证指数上涨2.40%,逼近3600点,深证成指上涨2.34%,创业板指上涨2.79%,站上3200点。两市成交额超过1万亿元,创近3个月新高,其中沪市成交额4722.14亿元,深市成交额5342.64亿元。北向资金净流入近220亿元,创单日净流入历史新高。

国盛证券首席策略分析师张启尧表示,随着流动性预期“由紧向不紧”持续修正,市场的担忧情绪明显缓解,赚钱效应显现。后续伴随流动性预期的进一步修正,做多窗口将保持开启状态。

总市值大增1.83万亿元

5月25日,在权重股带动下,A股市场三大指数均涨逾2%,权重股集中的上证50指数上涨4.10%。数据显示,截至25日收盘,A股总市值88.67万亿元,25日A股总市值增加1.83万亿元。

25日,A股总市值排名前20的个股均上涨,总市值排名前50的个股中仅有格力电器、海尔智家下跌。上证50指数成分股中仅山东黄金、海尔智家小幅下跌,其他48只个股均上涨。

行业板块方面,申万一级28个行业全线上涨,休闲服务、食品饮料、非银金融行业涨幅居前,分别上涨4.43%、4.35%、4.13%,银行上涨3.79%,涨幅最小的公用事业上涨0.13%。

方正证券首席策略分析师胡国鹏表示,25日市场上涨主要有三方面原因:一是大宗商品价格明显回落,政策层面,从国常会到各部委均出台措施管控遏制大宗商品价格上涨,预期得到明显改善;二是流动性处于阶段性宽裕的窗口期,十年期国债收益率一度达到3.09%,下破永煤事件之后的低点,各项短端利率处于相应政策利率下方;三是人民币汇率持续升值,升破6.4关口,与此同时美元指数走低,人民币资产配置价值凸显,引发外资大幅流入。

北向资金抢筹核心资产

在25日大盘上攻过程中,北向资金的流入起到重要推动作用。数据显示,25日北向资金净流入217.23亿元,创单日净流入历史新高。其中,沪股通资金净流入168.12亿元,深股通资金净流入49.12亿元。

从25日沪、深股通十大活跃股情况看,贵州茅台获净买入24.69亿元,居首位,净买入额创历史新高;中国平安、招商银行、五粮液、兴业银行分别获净买入11.52亿元、10.72亿元、10.02亿元、9.63亿元。此外,伊利股份、恒瑞医药获净买入超9亿元,中国中免、美的集团、京东方A、迈瑞医疗获净买入超4亿元。净卖出方面,格力电器遭净卖出7.32亿元,药明康德被净卖出4.88亿元,歌尔股份被净卖出3.28亿元。

25日北向资金大幅抢筹贵州茅台等核心资产。冬拓投资基金经理王春秀表示,春节以来,以基金重仓股为代表的核心资产出现不同程度调整,调整后大部分股票估值趋于合理。在流动性充裕的背景下,这些核心资产是最好的配置标的,人民币升值加速了这个进程。

金融板块走势强劲

对于后市,国泰君安证券首席策略分析师陈显顺表示,随着宏观与外围环境不确定因素逐渐减少,风险偏好提升,由此驱动行情从震荡走向拉升,上证指数有望挑战四千点。配置上,中盘蓝筹股领跑,大盘蓝筹股跟随,看好券商、新能源车、建材、新兴消费、医药等板块的投资机会。

私募排排网基金经理夏风光表示,25日主要指数均呈放量拉升态势,特别是以银行证券保险为代表的金融板块走势尤其强劲。由于金融板块个股是主要指数的权重成分股,如果其强势能够延续,则有助于大盘指数迈上新台阶。

胡国鹏表示,整体而言,市场将迎来风险偏好改善驱动下的反弹窗口期,短期可关注非银以及成长股板块,包括超跌的军工、计算机、半导体相关标的,中期可重点围绕高景气与低估值两条主线进行布局。

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