5月4日，银行股集体走高，截至发稿，招商银行(03968)涨3.99%，农业银行(01288)、中信银行(00998)、工商银行(01398)等股跟涨。六大行Q1业绩报相继出炉，资产规模持续扩张，一季度合计总资产规模达174.5万亿元。中银证券发布研报指，今年1季度重定价压力释放后，净息差压力或缓解，去年和今年1季度规模贡献延续，收入边际压力缓解，改善可期。当前大行股息率仍高，估值仍低，行情尚未结束，空间仍可期待。

数据显示，一季度，六大行合计实现归母净利润3590.4亿元，同比增长1.24%，日赚约39.89亿元。资产规模继续扩张，一季度，合计总资产规模达174.5万亿元。其中，工行总资产规模达42.03万亿元，建行总资产规模达36.94万亿元。

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具体来看，净利润方面，一季度，工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、邮储银行、交通银行的归母净利润分别为901.6亿元、887.4亿元、715.5亿元、576.6亿元、262.8亿元、246.3亿元，同比分别增长0.02%、0.26%、1.75%、0.50%、5.22%、5.63%。

资产规模来看，六大行扩表态势明显，一季度总资产由高到低分别为工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、邮储银行和交通银行。其中，工商银行是资产规模唯一超过40万亿元的国有大行，创历史新高。相较于上年末的资产规模情况，六大行总资产均实现正增长。农业银行增速8.51%为六大行之首。

此前中国农业银行副行长张旭光在该银行2022年度业绩发布会上表示，目前随着房地产市场的企稳回暖向好，目前整个按揭贷款需求也在转好。从农行的储备可以看出来，到2月末个人住房按揭贷款的储备已审批未发放为433亿元，月度环比增长了31%，月度新收单是873亿元，月度环比增长57%。

张旭光还表示，展望今年，首先房地产宏观形势在积极向好，同时农业银行会积极按照国家的稳地价、稳房价、稳预期的要求积极助力房地产行业的良性循环和健康发展。农行会坚持“房住不炒”的定位，因城施策做好房地产政策，特别是积极支持那些有刚需改善性住房的要求，特别是在农业银行长期稳定的县域地区。同时农行考虑到有产业支撑、人口支撑地区加大个人按揭住房贷款投放。

此外，央行公布的统计数据显示，一季度人民币贷款增加10.6万亿元，同比多增2.27万亿元。其中3月份新增人民币贷款3.89万亿元，同比多增7497亿元。而今年1月份、2月份新增人民币贷款分别达4.9万亿元和1.81万亿元。社融方面，在1月社融接近6万亿的背景下，2月规模仍达3.16万亿元，且同比大幅多增1.95万亿元，明显超出市场预期。

中银证券表示，经济持续修复，重申看好银行股表现。选股方向，第一，宏观经济整体修复可持续，更倾向大行、扎根实体的银行，选择大小两头。当前股息率和估值位置看，经济信心提振不止于此，大行仍有上行空间。第二，城商行延续推荐。第三，行业有整体修复逻辑，行业内主线不清晰，建议组合持有银行股。

银河证券分析指出，银行板块今年一季度信贷实现开门红，实体融资需求逐步回暖，叠加货币政策趋稳、空间仍存，银行经营环境良好，基本面预计维持稳健，地产风险对资产质量影响有限。中特估催化下，银行面临估值重塑机遇。因此，继续看好银行板块投资机会，优选区域资源禀赋突出、信贷增长动能强劲的城农商行。

湘财证券认为，近期房地产融资政策转宽，商品房需求端宽松政策加码，预计房地产资产风险趋于收敛。未来经济复苏将有助于改善信贷需求，优化信贷结构，二季度起息差降幅或缩窄。建议关注银行股估值修复两大主线：一是区域行业绩具有韧性，有望率先受益于银行基本面改善，经营表现或将领先同业;二是随着楼市风险趋于收敛，股份制银行估值有望继续修复。维持行业“增持”评级。

相关概念股：

中信银行(00998)：截至2022年末，中信银行累计服务“专精特新”企业15294户，较上年末增长5905户，服务上市公司、拟上市公司4580户，较上年末增长592户，持续提升新经济、新动能客群的综合金融服务质效。

民生银行(01988)：民生银行战略客户22年末贷款余额较年初+19.7%，比对公贷款增速快17.3pc。战略客户贷款在对公贷款中的占比较20年末+16.7pc至47.6%。同时，民生银行以战略客户为支点将服务向上下游、生态圈延伸，带动线上供应链重点产品资产余额较年初+137.2%，个人客户+14.65万户。资产结构明显改善，战略转型初见成效。

工商银行(01398)：2022年对公客户和账户均历史性突破1000万户，新增对公客户带动对公存款较2021年年底增长2838亿元，新增个人客户带动储蓄存款较2021年年底增长1780亿元;日均金融资产1万元以上公司客户与日均金融资产5万元以上个人客户大幅增长，客户质量不断优化。公司有贷户数量增长近30%，公司类贷款较2021年年底增长1.63万亿元，创历史新高。

中国光大银行(06818)：光大银行乌鲁木齐分行与新疆40家融资担保公司签订战略合作协议，双方达成意向授信合作金额近40亿元，共同支持全疆各类特色产业小微企业发展。