2021年是全球经济全面复苏的一年，在内外需的同步发力下，国内一季度经济增长实现了良好的开局，各项经济指标向好。“两会”期间，《政府工作报告》指出要稳定和扩大消费，在较为宽松的货币政策下，国内钢铁需求高速增长。
我的钢铁网近日发布报告显示，上半年3-6月(剔除春节因素影响)，国内钢材周均表观消费达1133万吨，同比增长2.6%，比2019年同期增长3.9%。分品种看，今年板材(中板+热轧+冷轧)消费延续去年的高增长态势，同比增长4.2%，而长材(螺纹+线材)同比增长1%，板材强于长材导致卷螺差远高于往年。
需求驱动下钢材消费火爆
年后钢材总库存峰值高达3200万吨，远远超过了往年(除2020年)，但在旺盛的消费下，钢材库存保持着高去化速率，3-6月，钢材总库存下降1200多万吨，仅次于2020年同期。
钢材消费的高速增长主要来源于下游行业的繁荣发展：
房地产方面，在“两集中”和“三道红线”的政策抑制下，房地产融资受限，但较高的销售回款维持了上半年的行业周转，对用钢需求亦有明显的增长。
基建方面，上半年，财政偏向“六稳、六保”的民生性支出，对基建相关领域支持力度较小，专项债发行缓慢，各地重大项目资金偏紧张，基建用钢强度不高，但受益于较大规模的在建项目，对上半年的钢需仍有积极贡献。
制造业方面，据国家统计局数据，制造业PMI自去年3月开始已经连续16个月保持在荣枯线以上，表明国内制造业持续处于扩张态势，保持着较高的景气度。
分行业看，钢材消费依然较为旺盛。
汽车行业延续复苏。受制于芯片短缺，汽车行业生产受限，但整体保持复苏态势，尤其是出口方面连续刷新单月历史纪录;低碳环保理念盛行，叠加国家加大相关配套设施如充电桩的投资建设，新能源汽车市场占用份额迅速提升。
家电出口维持高增速。受海外疫情反复影响，全球家电订单流向我国，家电行业延续去年的高景气度，出口方面表现尤为亮眼，1-5月，冰箱和洗衣机累计出口同比分别增长35.9%和27.2%。
造船业订单需求旺盛。今年海外疫情影响依然存在，但在疫苗的加持下，经济处于持续复苏阶段，对进口商品需求维持高位，导致国际船舶运力紧张，叠加新船价格处于近几年低位，刺激船东逆势增加新船订单量。1-5月，我国船厂新承接订单量同比增长1.8倍，新船订单主要集中在集装箱船和散货船。
工程机械销量同比高增长。2020年因疫情影响，多数基建项目延期至2021年，1-5月，我国基建投资保持较高的增长，多项重大项目开工带动工程机械销量大幅增长。
集装箱需求火爆。1-5月，集装箱累计产量8314.7万立方米，同比增长169.1%。受海外经济复苏带来的进口需求增长，国际航线运力紧张，集装箱运价指数呈倍数上涨，目前欧美港口周转效率极低，导致我国大量空箱滞留海外。
除此之外，工业锅炉、金属冶炼设备、电梯、发电机组、工业机器人等用钢行业均保持高增长。
下半年国内需求整体趋稳
下半年来看，货币政策逐步收紧，为配合粗钢产量压减工作，需求侧改革将同步进行，部分非紧急基建项目延后施工，房地产进一步受限，建筑业用钢将拖累钢需;而制造业将延续复苏，整体韧性仍存。
基建逆周期调节力度减弱。1-5月，基建投资增速保持较快增长很大程度源于去年的低基数。目前基建投资有下滑迹象，1-5月，全国发行地方债券同比下降20.4%。地方专项债发行规模大幅下降，预计将严重拖累全年基建投资。今年经济增长压力较小，两会政府工作报告中制定的今年经济增长目标为不低于6%，此目标大幅低于市场预期，无需依靠基建来发挥逆周期调节作用。因此，预计全年基建投资增速将在5.2%，增速比上半年大幅下滑。与基建高度相关的先行指标挖掘机产量在5月已经出现增速转负，后续仍有下降预期，也说明基建用钢需求将减弱。
房地产新开工持续转负将对用钢形成拖累。房地产调控日益加强，去年“三道红线”政策出台以来，房企融资明显受限，近期又对个人住房贷款进行严格管控，部分城市贷款额度严重不足，甚至出现停贷现象，政策限制更加全面，对房地产市场产生较大影响。房地产新开工增速将维持低位，拖累用钢需求。
芯片供给紧张有望得到缓解，四季度汽车或有提产。随着相关芯片厂商生产的恢复，加上产能的提高，预计芯片短缺问题会在今年第三季度有所改善，但汽车芯片短缺状况仍将持续到2022年年初。据我的钢铁网调研，上半年以来，由于芯片紧缺导致各大车企并未完成产量增幅目标，目前车企全年目标增幅并未改变，因此下半年在芯片紧缺问题得到边际缓解的情况下，车企为完成全年产量目标将会提产，因此下半年的汽车行业表现值得期待。
家电行业延续复苏，出口韧性仍存。下半年，随着居民收入增速逐步恢复以及原材料价格回落，叠加海内外疫苗接种推进，居民消费意愿将恢复，家电需求或有所回暖，但由于下半年是相对的生产淡季，整体用钢需求将回落。此外，5-6月受海外疫情暴发、集装箱运价指数大幅上涨影响，我国对外出口明显回落。但后期来看，欧美国家积压订单和原材料库存差较大，补库周期仍在延续，以及中国在供应链和成本方面的优势，整体出口韧性仍存。
工程机械销量将有所下滑。随着房地产和基建行业投资等数据增速的回落，下半年房地产和基建行业用钢需求表现将转弱，先行指标工程机械5月销量数据转负已经有所体现。下半年在财政政策弱化、基建投资不及预期以及房地产调控力度加大背景下，工程机械销售将有所下降。不过，在环保背景下，工程机械使用污染较大，一台工程机械设备的尾气排放相当于50~80辆国五排放标准的小汽车。因此，我国加快制定了非道路移动机械国四排放标准，国四排放标准将于2022年12月1日正式实施。今年北京提前执行国四标准，而其他省份在“碳达峰、碳中和”目标下，国四标准或也将提前执行，这将有利于工程机械更新换代需求，预计下半年销量同比降幅较小。
造船行业延续复苏。下半年全球经济持续复苏，全球散货市场铁矿石、煤炭等散货运量，以及天然气和石油运输量仍有增加预期，对新船订单需求将有一定支撑，叠加《防污公约》即将生效，以及《区域全面经济伙伴关系协定》(RCEP)的生效，亚洲区域贸易往来将增加，受运力老龄化严重，更新换代需求强烈影响，预计下半年新船订单仍将保持高增长。全年新船承接订单量同比将保持在1.1倍左右的增长。(何晓曦)
